教你如何炒Option （三）

发信人: nflx (NFLX), 信区: Stock
标  题: 教你如何炒Option （三）
发信站: BBS 未名空间站 (Tue Jul 15 15:27:13 2014, 美东)

谈“教”算不上，只是我自己的一点心得。 延续以前的标题，不喜欢的就凑乎着看吧
。

今天谈谈我为什么不卖裸call和裸put。玩option, 买有买的道理， 卖有卖的道理。没
有必要非要争个谁对谁错。 在市场里面，赚钱才是硬道理。 对我来说，not selling
naked call/put原因很简单，时间周期太长，profit太少， risk太大。你算算，如果
你上个礼拜你 卖10个MSFT的strangle ($41/$43),两个礼拜你运气好的好获利~300~$
400,而且$41/$43其实是非常tight的一个setup,运气不好的你还一分钱赚不到，$40/$
44你也就赚个buffet. 两个礼拜我的commission有时都有几百块，玩这个实在是不值。
对我这个几万块的小帐户来说，10个strangle占用的margin会让我错失很多机会.MSFT
option太便宜？ 你有胆去卖10个TSLA，保证你晚上睡不着觉。

换个角度看，这个市场是公平的，买option的不是每次都能翻个10X，20X，大多数情况
基本清零了。被你碰到的20倍的概率就相当于是jackpot。所以我买option的目的不是
等着他翻个20倍。反之这也是为什么会有人喜欢卖option. Option的pricing 天生对
seller是有利的，time decay, IV drop这些都是为什么有这么多option seller.  但
注意了，option buyer买了100次碰到了Jackpot, 就意味着option seller 100次会遇
到一个blowup,记住一句话:市场永远是公平的。 You think you are smart with
selling options, well，引用一句话， "you are just fooled by randomness"。


TSLA今天回调的有点厉害，本月max pain在$235.今天估计就这么猪下去了， 明天看开
盘如何。
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※ 来源:·WWW 未名空间站 网址：mitbbs.com 移动：在应用商店搜索未名空间·[FROM: 131.]

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